Universal Display Aktie: Gute Aussichten mit neuer Innovation?

Die Universal Display Aktie ist vielen Anlegern bisher kaum bekannt – dabei könnten die Aussichten für dieses Unternehmen aus dem OLED-Sektor kaum spannender sein. Hinter der Universal Display Aktie steht ein kleines, hochprofitables Tech-Unternehmen, das sich durch seine Spezialisierung auf OLED-Technologie eine marktführende Position erarbeitet hat. Gerade langfristig bieten Qualitätsaktien aus der zweiten Reihe wie die von Universal Display oft bessere Chancen auf Outperformance als die großen Namen im Nasdaq oder die bekannten Big-Tech-Unternehmen. Als sogenannter „fabless“ Anbieter betreibt Universal Display keine eigenen Produktionsanlagen, was für geringere Fixkosten und eine überdurchschnittlich hohe Profitabilität sorgt. Zuletzt gab es allerdings auch Herausforderungen: Die Einführung des lange erwarteten blauen OLED-Emitters verzögerte sich, was ebenso wie die zuletzt verschärfte Zollpolitik der US-Regierung die Aussichten der Universal Display Aktie kurzfristig trübte. Doch mehr dazu in der aktuellen Entwicklung. Zunächst lohnt sich ein genauer Blick auf die jüngsten Quartalszahlen aus dem ersten Quartal 2025.

Im ersten Quartal 2025 präsentierte Universal Display trotz der aktuellen wirtschaftlichen Unsicherheiten solide Geschäftszahlen. Der Umsatz stagnierte zwar nahezu und erreichte 166,3 Millionen US-Dollar – lediglich rund eine Million mehr als im Vorjahresquartal mit 165,3 Millionen US-Dollar. Der Gesamtumsatz teilte sich erneut in zwei zentrale Bereiche: „Material Sales“ und „Royalty & Licence“. Während die Erlöse aus Materialverkäufen leicht unter dem Vorjahresniveau lagen, konnte dieser Rückgang durch ein spürbares Wachstum bei den Lizenzeinnahmen mehr als kompensiert werden. Diese Verschiebung hin zu margenstärkeren Erlösen trägt langfristig positiv zur Profitabilität.

Besonders erfreulich ist die Entwicklung auf operativer Ebene: Der operative Gewinn stieg um rund 11 Prozent auf 69,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 62,9 Millionen im ersten Quartal des Vorjahres. Auch der Nettogewinn zog an und erreichte 64,4 Millionen US-Dollar – ein Zuwachs von etwa 13 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Diese stabilen Zahlen unterstreichen die wirtschaftliche Widerstandskraft des Unternehmens und verbessern trotz stagnierender Umsätze die mittel- bis langfristigen Aussichten der Universal Display Aktie.

Aktuelle Entwicklung

In den letzten Monaten belastete das Hin und Her bei der Zollpolitik der US-Regierung das Geschäft von Universal Display. Viele Kunden sitzen in Asien – vor allem Südkorea, China und Japan – und höhere Zölle zwischen den USA und diesen Ländern bedeuten geringere Handelsaktivitäten oder höhere Kosten. Trotz der Schwierigkeiten bleiben die langfristigen Aussichten intakt: Mit mehr als 6.500 Patenten ist Universal Display Technologieführer im Bereich OLED. Die OLED-Technologie ist der herkömmlichen LCD-Technologie überlegen, denn sie bietet unter anderem:

• Längere Haltbarkeit
• Geringeren Energieverbrauch
• Dünnere, flexiblere Bildschirme
• Niedrigere Betriebstemperatur

Weitere Vorteile sind ein höherer Kontrast, breitere Betrachtungswinkel und schnellere Reaktionszeiten, was OLED zur bevorzugten Technologie für Premium-Displays macht.

Im Rahmen der Partnerschaft mit LG Display gelang kürzlich ein Durchbruch bei blauen phosphoreszenten OLED-Panels. LG Display verifiziert als erstes Unternehmen weltweit die Markttauglichkeit von blauen PHOLED-Tandemstrukturen in Serie, die rund 15 % weniger Energie verbrauchen und dennoch die Stabilität bestehender OLED-Panels halten. Dieser Erfolg kommt etwa acht Monate nach Beginn der Kooperation mit Universal Display, die ihre PHOLED-Technologie beisteuerten. Die Entwicklung eines stabilen, energieeffizienten blauen Emitters gilt als Schlüssel zur vollumfänglichen Kommerzialisierung von OLED-Displays. Damit könnten die drei notwendigen primären Farben phosphorezent dargestellt werden. Dies könnte ein Meilenstein für die OLED Technologie sein.

Ausblick Universal Display

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet Universal Display einen Umsatz zwischen 640 Mio. $ und 700 Mio. $. Bei einer aktuellen Nettomarge von rund 35 % ergibt sich ein prognostizierter Gewinn zwischen 224 Mio. $ und 245 Mio. $ (Vorjahr: 222 Mio. $). Die makroökonomischen Aussichten bleiben jedoch unsicher, was sich in der relativ breiten Spanne der Umsatzprognose widerspiegelt. Die Quartalsdividende soll im zweiten Quartal bei 0,45 $ je Aktie liegen. Für die kommenden Jahre sind Analysten ebenfalls positiv gestimmt. Allgemein wird mit einer Wachstumsbeschleunigung in den kommenden Jahren gerechnet.

Fundamentale Bewertung Universal Display

In der Vergangenheit lag das bereinigte KGV der Universal Display Aktie bei fast 50. Dieser Wert zeigt, dass es in den letzten Jahren eher eine Überbewertung der Aktie gab. Aktuell liegt das bereinigte KGV bei rund 32 und soll bis Ende des Jahres auf knapp unter 30 fallen. Diesen Wert halte ich für durchaus fair. Das Unternehmen ist mit einer Netto-Marge von 35% hochprofitabel und dazu schuldenfrei. Dazu kommt eine sehr starke Markstellung als Technologieführer. Zudem wächst sowohl Universal Display als auch die Branche überdurchschnittlich. In den kommenden Jahren sollen die Gewinne weiter steigen, so dass die Bewertung attraktiver wird. Aus fundamentaler Sicht scheint die Aktie insgesamt fair bewertet zu sein und es spricht vorerst nichts gegen einen Einstieg.

Technische Analyse Universal Display

Langfristig befindet sich die Aktie von Universal Display in einem Aufwärtstrend. Zwischen 2009 und 2012 und zwischen 2016 und 2018 gab es jeweils starke Kursrallyes in denen sich die Aktie vervielfacht hat. Seit 2019 läuft die Aktie in einer längeren Seitwärtsphase. Zwischenzeitlich konnte die Aktie 2021 ein neues Allzeithoch markieren, als in der Coronapandemie die Nachfrage nach Displays enorm gestiegen ist. Dennoch konnte die Aktie die Seitwärtsphase nicht nachhaltig verlassen. Die aktuell wichtigsten Unterstützungszonen im Monatschart liegen bei 125$ und bei 80$. Letztere Zone darf nicht unterschritten werden, da ansonsten der langfristige Trend gebrochen wird.

Blickt man eine Zeiteinheit tiefer in den Wochenchart, könnte sich eine interessante Einstiegschance bieten. Nachdem Ende 2022 ein Verlaufstief ausgebildet wurde, ging es kontinuierlich aufwärts, bis es Mitte 2024 zu einer erneuten Korrektur kam. Aktuell notiert die Aktie von Universal Display am 61,8 Fibonacci-Retracement der letzten Aufwärtsbewegung. Der zwischenzeitliche Einbruch und die direkte Erholung erfolgten aufgrund der Zollankündigungen der US Regierung. Dieser kleinen V-Formation würde ich im Chartbild jedoch wenig Beachtung schenken. Seit Ende 2024 wird zwischen 140$ und 165$ ein Boden gebildet, der demnächst zu einen erneuten Aufwärtsimpuls führen könnte. Dafür spricht auch das große Volumencluster, das bei rund 150$ liegt. Das Überschreiten der Marke von 165$ könnte als mögliches Einstiegssignal genutzt werden. Auf der Unterseite sollen die Tiefs von 100$ bzw. 90$ nicht mehr unterschritten werden.

Fazit zur Universal Display Aktie

Universal Display ist eine sehr interessante und weitgehend unbekannte Aktie mit guten langfristigen Aussichten, da OLED eine Zukunftstechnologie mit wachsendem Markt ist. Das fabless-Geschäftsmodell sorgt für hohe Profitabilität und auch die finanzielle Lage ist hervorragend. Fundamental scheint die Aktie fair bewertet. Technisch sieht es ebenfalls freundlich aus und es könnte sich ein sinnvoller Einstieg bei einem Ausbruch über 165$ ergeben. Persönlich bin ich bereits länger investiert und werde meine Position langfristig halten, zusätzlich baue ich sie über einen Sparplan weiter aus.

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