Diese Frage ist natürlich etwas provokant und auch nicht so leicht zu beantworten. Daher habe ich mich entschlossen aus verschiedenen Blickrichtungen zu ermitteln, welche Aktie aktuell die beste im DAX ist. Es kommt natürlich immer auf die persönliche Anlagestrategie an, um diese Frage beantworten zu können. Der eine Anleger setzt eher auf eine Dividendenstrategie und der andere bevorzugt eher Wachstumswerte. Die Frage nach der besten Aktie im DAX würden diese beiden Anleger mit Sicherheit unterschiedlich beantworten. Um möglichst vielen Strategien oder Blickwinkeln gerecht zu werden, habe ich mir einige Kriterien herausgesucht nach denen man die vermeidlich beste Aktie im DAX ermitteln kann. Bei diesen Betrachtungen habe ich die Aktie von Linde außen vor gelassen, da diese am 1. März 2023 den DAX verlassen wird. Darüber habe ich auch in einen meiner letzten Analysen ausführlich berichtet.
Inhaltsverzeichnis
Kursperformance 10 Jahre
Die Kategorie bei der Betrachtung der Aktie mit der besten Kursperformance im DAX, habe ich sowohl die letzten 10 Jahre als auch die letzten 15 Jahre betrachtet. Hintergrund davon ist, dass im längeren Zeitraum die Finanzkrise 2008 enthalten ist, die bei vielen Werten zu starken Kursschwankungen geführt hat. Blicken wir nun zunächst auf die beste Kursperformance der letzten 10 Jahre. Hier gibt es einen klaren Gewinner mit dem DAX Neuling Sartorius, der satte 1948% zulegen konnte. Die Aktie ist erst im Zuge der Erweiterung auf 40 Werte vor anderthalb Jahren in den DAX aufgestiegen. Dahinter folgen mit Infineon und der Deutschen Börse Aktien, die bereits deutlich länger Teil des deutschen Leitindex sind.
| Unternehmen | Kursperformance 10 Jahre (in %) |
|---|---|
| Sartorius | 1948 |
| Infineon | 463 |
| Deutsche Börse | 265 |
Kursperformance 15 Jahre
Bei der Betrachtung von einem Zeitraum von 15 Jahren tut sich an der Spitze nichts und auch hier hat Sartorius mit einem Zuwachs von 6594% die Nase vorn. Auf den Plätzen dahinter folgen überraschenderweise zwei Unternehmen aus der Luftfahrtbranche. Sowohl Airbus als auch MTU Aero Engines konnten um mehr als 500% zulegen. Dies sind durchaus beeindruckende Zahlen. Das es auch anders laufen kann zeigt sich bei einem Blick auf die größten Verlierer in diesem Zeitraum. Bei der Deutschen Bank, RWE und E.ON sah es extrem düster aus. Dies zeigt, dass Buy&Hold nicht alles ist und die Auswahl der richtigen Aktien essentiell wichtig ist.
| Unternehmen | Kursperformance 15 Jahre (in %) |
|---|---|
| Sartorius | 6594 |
| Airbus | 636 |
| MTU Aero Engines | 556 |
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Höchstes Gewinnwachstum
Bei der Betrachtung des höchsten jährlichen Gewinnwachstums auf Sicht von 10 Jahren wird es etwas schwieriger. Das Ergebnis wird teilweise durch einige Sondereffekte beeinflusst. Einige Unternehmen schrieben 2013 rote Zahlen bzw. haben sich gerade aus diesen herausgearbeitet und lediglich einen kleinen Gewinn ausgewiesen. Dies verzerrt natürlich die Betrachtung des jährlichen Gewinnwachstums.
Bei dieser Betrachtung liegt die Puma ganz vorne. Dies liegt insbesondere daran, dass es im Jahr 2013 einen Ausreißer nach unten gab beim Gewinn je Aktie (0,04€ statt rund 0,45€ in 2012 und 2014). Ähnlich sah es auch bei der Deutschen Telekom aus, die 2012 noch einen Verlust verkraften musste und 2013 nur einen kleinen Gewinn ausweisen konnte. Wesentlich konstanter sieht es bei Sartorius und Infineon aus. Hier wurden konstant hohe Wachstumsraten erzielt, so dass ich diese beiden Aktien bezogen auf das Gewinnwachstum als beste Aktien im DAX ansehen würde.
| Unternehmen | Jährliches Gewinnwachstum (in %) | Kommentar |
|---|---|---|
| Puma | 61,6 | 2013 einmalig geringer Gewinn |
| Sartorius | 30,7 | |
| Deutsche Telekom | 25,2 | 2012 Verlust / 2013 geringer Gewinn |
| Infineon | 24,2 | |
| Qiagen | 22,0 | Sprunghafter Anstieg ab 2020 |
Höchste Dividendenrendite
Im DAX befinden sich einige Unternehmen, die durch eine hohe Dividendenrendite glänzen können. Leider war bei vielen dieser Aktien die Kursentwicklung weniger erfolgreich. Dennoch lohnt sich ein Blick auf die höchsten Dividendenrenditen, da viele Anleger auf eine Dividendenstrategie setzen. Die theoretisch höchste Dividendenrendite gab es bei Volkswagen. Dies ist jedoch auf den Porschebörsengang zurückzuführen, bei dem es für VW Aktionäre eine hohe Sonderdividende gab. Diese habe ich bei der Betrachtung herausgerechnet. Die höchste Dividendenrendite gibt es aktuell bei Covestro mit über 8%.
| Unternehmen | Aktuelle Dividendenrendite (in %) |
|---|---|
| Covestro | 8,09 |
| Mercedes | 6,70 |
| BASF | 6,54 |
Höchstes Dividendenwachstum
Neben einer hohen Dividendenrendite ist vielen Anlegern auch die jährliche Steigerung der Dividende wichtig. Dies ist auch ein wichtiger Bestandteil meiner Anlagestrategie. Hier betrachte ich nur Unternehmen die in den letzten 10 Jahren nicht gesenkt haben und somit zuverlässige Dividendenzahler sind. Dabei stechen besonders die Deutsche Post, Fresenius und die Allianz hervor. Besonders hervorheben möchte ich hier noch Fresenius, die ihre Dividende seit 30 Jahren jährlich erhöht haben. Bezogen auf den Free-Cashflow liegt die Ausschüttungsquote bei diesen drei Aktien zusätzlich noch in einem sehr niedrigen Bereich, so dass in den kommenden Jahren mit einem weiteren Zuwachs zu rechnen ist.
| Unternehmen | Jährliches Dividendenwachstum (in %) | Ausschüttungsquote (in %) |
|---|---|---|
| Deutsche Post | 11,1 | 35,6 |
| Fresenius | 10,6 | 46,7 |
| Allianz | 10,2 | 18,7 |
Niedrigstes KGV
Die wohl bekannteste und am häufigsten verwendete Kennzahl ist das KGV. Ein niedriges KGV suggeriert oftmals, dass eine Aktie günstig ist. Dabei sind für eine Bewertung viele weitere Faktoren notwendig. Dennoch darf diese Betrachtung hier natürlich nicht fehlen. Die geringsten KGVs finden sich im DAX bei den Automobilunternehmen. Stand Mitte Februar 2023 weisen die Porsche Holding (nicht zu verwechseln mit der Porsche SE), BMW und Volkswagen das geringste KGV auf.
| Unternehmen | Aktuelles KGV |
|---|---|
| Porsche Holding | 3,0 |
| BMW | 3,7 |
| Volkswagen | 4,2 |
Geringste Schuldenquote
Eine geringe Schuldenquote sorgt für eine gewisse Sicherheit bei einem Unternehmen. Für konservative Anleger ist dies eine durchaus relevante Kennzahl. Für die Betrachtung habe ich die Quote der zinstragenden Schulden herangezogen und zusätzlich Unternehmen aus der Finanz- und Versicherungsbranche ausgeschlossen. Hier ist die Kennzahl nur bedingt aussagekräftig, da die Schuldenquote durch hohe Vermögenswerte verzerrt wird. Diese gehören aber größtenteils gar nicht dem Unternehmen, tauchen aber dennoch in der Bilanz auf. Die geringste Schuldenquote unter den genannten Bedingungen findet sich bei Beiersdorf mit 6,1%. Dicht dahinter folgen Henkel und Airbus.
| Unternehmen | Schuldenquote (in %) |
|---|---|
| Beiersdorf | 6,1 |
| Henkel | 8,5 |
| Airbus | 10,7 |
Technisch bester Trend
Der DAX ist nicht gerade als sonderlich starker Index bekannt. Viele Unternehmen agieren in zyklischen Branchen, wie der Automobil- oder Chemieindustrie. Dementsprechend finden sich nur wenig Unternehmen mit einem starken langfristigen Aufwärtstrend. Der aus meiner Sicht beste Trend einer DAX Aktie findet man bei Merck. Hier wurde der Aufwärtstrend auf Monatsbasis seit 2002 nicht mehr unterschritten und die Aktie hat sich vervielfacht.
Quelle: tradingview.com
Weitere gute langfristige Trends finden sich auf Monatsbasis bei den DAX Neulingen Qiagen und Sartorius sowie bei Infineon.
Höchste Marktkapitalisierung
Nachdem mit Linde das bisherige DAX Schwergewicht den Index bald verlässt, wird es bald ein anderes Unternehmen den größten Einfluss auf die Bewegungen im DAX haben. Aktuell liegt weist die Aktie von SAP mit 127 Mrd.€ die höchste Marktkapitalisierung auf. SAP hatte diesen Titel schon über einen längeren Zeitraum inne, bis es seit einigen Jahren zu einer Seitwärtsbewegung kam. Durch die gute Entwicklung konnte Linde in diesem Zeitraum vorbeiziehen. Neben SAP weisen zwei weitere Unternehmen eine Marktkapitalisierung von über 100 Mrd.€ auf. Dabei handelt es sich um Siemens (115 Mrd.€) und die Deutsche Telekom (103 Mrd.€). Im Vergleich zu anderen Indizes oder Ländern weisen die DAX Schwergewichte nur eine verhältnismäßig geringe Marktkapitalisierung auf.
| Unternehmen | Marktkapitalisierung |
|---|---|
| SAP | 127 |
| Siemens | 115 |
| Deutsche Telekom | 103 |
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Mein Favorit
Schon mit den wenigen verschiedenen Blickwinkeln darauf welches die beste DAX Aktie sein könnte hat sich gezeigt, dass je nach Strategie andere Aktien vorne liegen. Wenn ich mich auf eine Aktie als „beste DAX Aktie“ festlegen müsste, würde meine Wahl auf Merck fallen. Zwar lag die Aktie für mich zwar nur in Sachen Trend vorne, allerdings schneidet die Aktie in vielen anderen der gezeigten Kategorien gut ab und liegt häufig auf den vorderen Plätzen. Interessanterweise bin ich gar nicht in Merck investiert, obwohl ich einige DAX Titel in meinem Depot habe. Dies liegt insbesondere daran, dass die Aktie von Merck in den letzten Jahren immer relativ hoch bewertet war und ich in der Branche auf andere Unternehmen wie z.B. Novo Nordisk setze.
Hinter Merck würde ich Sartorius und Infineon einordnen. Auch in diese beiden Aktien bin ich nicht investiert. Im Bereich der Halbleiter setze ich auf einen ETF und somit ist Infineon weniger interessant für mich. Bei Sartorius verhält es sich ähnlich wie bei Merck. Die Aktie gefällt mir sehr, aber dafür musste man zuletzt auch immer einen sehr sportlichen Preis bezahlen.
Welche Aktie ist dein persönlicher Favorit? Schreibe es gerne in die Kommentare