2G Energy Aktie – ein deutscher Geheimtipp?

Der deutsche Leitindex DAX notiert derzeit auf einem Allzeithoch, was die starke Performance der Blue-Chip-Unternehmen widerspiegelt. Im Gegensatz dazu haben deutsche Nebenwerte, insbesondere im MDAX und SDAX, zuletzt deutlich schwächer abgeschnitten und sind von ihren Höchstständen noch weit entfernt. Dies könnte jedoch eine antizyklische Einstiegschance in diesem Sektor darstellen. Ein möglicher Kandidat wäre die Aktie von 2G Energy. Der Mittelständler ist ein führender Hersteller von gasbetriebenen Blockheizkraftwerken. Diese Anlagen produzieren sowohl Strom als auch Wärme und bieten damit eine effiziente und umweltfreundliche Lösung für die dezentrale Energieversorgung. Neben den traditionellen Erdgas-BHKWs entwickelt 2G Energy auch Technologien, die auf eine Umstellung auf Wasserstoff ausgelegt sind, was das Unternehmen zukunftsfähig macht und von der Energiewende profitieren lässt. Werfen wir zunächst einen Blick auf die aktuellen Zahlen von 2G Energy.

Im ersten Halbjahr 2024 verzeichnete 2G Energy verglichen mit dem Vorjahreszeitraum einen leichten Umsatzrückgang von 3 % auf 131 Mio.€. Trotz des niedrigeren Umsatzes konnte das EBIT mit 4,1 Mio. € stabil gehalten werden, was zu einer leichten Steigerung der EBIT-Marge führte. Ein weiterer positiver Aspekt ist die Verbesserung der Liquidität, die von rund 6 Mio. € im Vorjahr auf 9 Mio. € angehoben wurde. Die Auftragsabarbeitung verlief jedoch langsamer als geplant, was vor allem auf Engpässen beim Material und spezialisierten Fachkräften, sowie ausstehende behördliche Genehmigungen zurückzuführen ist. Für den Rest des Jahres rechnet das Unternehmen allerdings mit einer Beschleunigung der Abarbeitung, da mittlerweile Projektfreigaben vorliegen und das zweite Halbjahr saisonal stärker ist.

Aktuelle Entwicklung

Aktuell generiert 2G Energy seine Umsätze hauptsächlich in zwei Bereichen: dem Servicegeschäft sowie dem Verkauf von Blockheizkraftwerken und Großwärmepumpen. Das Servicegeschäft wächst dabei kontinuierlich mit jeder neu installierten Anlage, da Wartung und Instandhaltung regelmäßig notwendig sind. Diese wiederkehrenden Einnahmen tragen zur Stabilisierung des Geschäftsmodells bei, da sie auch in konjunkturell schwächeren Phasen verlässliche Einnahmen sichern. Während das Auslandsgeschäft, insbesondere in den USA und anderen internationalen Märkten, weiter wächst, zeigt das Geschäft in Deutschland derzeit Schwächen. Ein wichtiger Erfolg für das Unternehmen war jedoch der Großauftrag in Höhe von 17,5 Mio.€ in der vergangenen Woche für 32 wasserstofffähige Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen in den USA.

Bisher lag der Fokus von 2G Energy auf Blockheizkraftwerken, die mittels Kraft-Wärme-Kopplung sowohl Strom als auch Wärme effizient erzeugen. Ende 2023 wurde das Produktportfolio durch die Übernahme des Unternehmens NGRTEQ erweitert, wodurch nun auch Großwärmepumpen zum Angebot gehören. Neu im Portfolio sind zudem sogenannte Demand Response Aggregate, die sich zwischen klassischen Notstromaggregaten und Kraft-Wärme-Kopplung positionieren. Diese flexiblen Anlagen können schnell auf Nachfragespitzen im Stromnetz reagieren und tragen zur Netzstabilität bei. Diese sollen insbesondere im US-amerikanischen Markt vertrieben. Sie lassen sich leicht verkaufen und könnten als Türöffner für das restliche Produktportfolio dienen.

Ausblick 2G Energy

2G Energy blickt optimistisch in die Zukunft und setzt sich ambitionierte Ziele. Bis 2025 soll der Umsatz in einem Bereich von 410 bis 450 Mio.€ liegen, wobei die EBIT-Marge weiter zulegen soll. Trotz des derzeit schwierigen Marktumfelds, insbesondere in Deutschland, rechnet das Unternehmen mit einem soliden Umsatzwachstum, das vor allem von internationalen Märkten getragen wird. Besonders in den USA und anderen Auslandsmärkten sieht 2G Energy großes Potenzial, die Nachfrage nach dezentralen und umweltfreundlichen Energielösungen weiter zu nutzen. Sollte zudem die Wirtschaft in Deutschland wieder anziehen und die Wärmewende schneller vorangetrieben werden, könnte 2G Energy zusätzliches Wachstumspotenzial im Heimatmarkt ausschöpfen.

Fundamentale Bewertung 2G Energy

2G Energy hat in den vergangenen Jahren bereits eine schöne Wachstumsstory hingelegt. Der Gewinn stieg in den letzten 10 Jahren im Schnitt um rund 11% und das Unternehmen konnte sich in einem zukunftsträchtigen Markt positionieren. In diesem Zeitraum lag das durchschnittliche KGV der Aktie bei knapp unter 25. Dieser Wert erscheint mir im Kontext der intakten Wachstumsstory und dem aussichtsreichen Geschäftsmodell als durchaus gerechtfertigt. Momentan notiert die Aktie bei einem KGV von 23 und somit erscheint die Aktie momentan leicht unterbewertet. Dies ist aufgrund des schwierigen Marktumfeldes in Deutschland jedoch verständlich. Die aktuellen Schätzungen gehen in den kommenden zwei Jahren von deutlich steigenden Gewinnen aus. Insgesamt spricht aus meiner Sicht unter fundamentalen Gesichtspunkten nichts gegen eine Investition in 2G Energy.

Technische Analyse 2G Energy

Seit der Finanzkrise 2009 befindet sich die Aktie von 2G Energy in einem langfristigen Aufwärtstrend. Dieser zeichnete sich durch zwei impulsive Kursrallyes von 2009 bis 2012 und von 2019 bis 2022 aus, in denen sich die Aktie vervielfachte. Auf beide Rallyes folgten längere Seitwärtsphasen und in einer solchen befinden wir uns aktuell wieder. Das momentane Kursniveau erscheint aus langfristiger Sicht sehr interessant, da hier sowohl die langfristige Aufwärtstrendlinie verläuft als auch eine Unterstützungszone. Hier könnte sich eine langfristige Einstiegschance bieten, für eine erneute Kursrallye.

Seit August arbeitet die Aktie von 2G Energy an einer Bodenbildung in der zuvor erwähnten Unterstützungszone. Nach der Meldung des Großauftrags aus den USA, konnte ein Doppelboden vollendet werden und die Aktie konnten ihren Abwärtstrend auf Tagesbasis neutralisieren. Ein möglicher Einstieg könnte bei einem Rücksetzer in den Bereich von 21€ Sinn ergeben. Dort lagen die Tiefs aus der ersten Jahreshälfte und das Verlaufshoch aus dem August. Aktuell scheint die Aktie nach ihrer starken Bewegung korrekturbedürftig, so dass ein sofortiger Einstieg riskant wäre. In jedem Fall wäre es wichtig, dass die Aktie nicht mehr unter 18€ zurückfällt. In diesem Fall würde sich das Chartbild deutlich eintrüben.

Fazit zur 2G Energy Aktie

2G Energy ist mit seinem breiten und innovativen Produktportfolio bestens für die Zukunft aufgestellt. Das Unternehmen profitiert nicht nur von der Wärmewende in Deutschland, sondern auch von der steigenden Nachfrage nach nachhaltigen Energielösungen auf internationalen Märkten. Mit Blockheizkraftwerken, Großwärmepumpen und den neuen Demand Response Aggregaten deckt 2G Energy eine Vielzahl von Anwendungen ab, die in der Energiewende eine zentrale Rolle spielen. Das Unternehmen zeigt sich finanziell solide, mit einer stabilen Bilanz und steigender Liquidität. Auch die Bewertung des Unternehmens scheint angesichts des langfristigen Potenzials fair. Ich persönlich bin bereits in 2G Energy investiert und führe meinen Sparplan fort.

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