BYD Aktie die bessere Alternative zu Tesla?

Die Welt der Elektromobilität hat in den letzten Jahren einen unvergleichlichen Boom erlebt, wobei Unternehmen wie Tesla und BYD an vorderster Front stehen. Während Tesla seinen Platz als Vorreiter in der Branche fest etabliert hat, hat sich das chinesische Unternehmen BYD zunehmend als ernstzunehmender Konkurrent positioniert. Beide Firmen teilen die Vision einer nachhaltigen Zukunft, jedoch mit unterschiedlichen Strategien und Ansätzen. In diesem Blogbeitrag werfen wir einen genauen Blick darauf, ob BYD Aktie möglicherweise die bessere Alternative zu Tesla darstellt. Werfen wir zunächst einen Blick auf die aktuellen Zahlen von BYD. Chinesische Unternehmen bieten in der Regel nur sehr überschaubare Investor Relations an, so dass ich für die Zahlen auf eine Alternative zurückgegriffen habe.

Im Jahr 2023 verzeichnete BYD eine positive Entwicklung. Der Umsatz wuchs in jedem Quartal um mehr als 10%, und der Gesamtumsatz für das Jahr wird voraussichtlich bei etwa 623 Milliarden Chinesischen Yuan liegen, was etwa 81 Milliarden Euro entspricht. Dies repräsentiert einen Anstieg von rund 43% im Vergleich zu 2022. Ebenso zeigte der Gewinn eine kontinuierliche Steigerung über die Quartale hinweg, und für das gesamte Jahr 2023 wird ein Gewinn von 30 Milliarden Chinesischen Yuan (etwa 3,9 Milliarden Euro) erwartet. Dies entspricht einem Zuwachs von etwa 77% im Vergleich zum Vorjahr. Es ist jedoch zu beachten, dass im dritten Quartal ein leichter Rückgang des Gewinns verzeichnet wurde, hauptsächlich aufgrund aufkommender Konkurrenz und Preisdruck in China. Insbesondere Tesla gewährte erheblichen Preisnachlässe auf dem chinesischen Markt. Teilweise verkaufte Tesla die Fahrzeuge zu einem Preis, der unter den Herstellungskosten lag.

Vergleich BYD & Tesla

Im letzten Quartal des Jahres 2023 gelang es BYD erstmals, mehr Elektroautos zu verkaufen als Tesla. Lange Zeit dominierte Tesla unangefochten den Markt. Beide Unternehmen konzentrieren sich zwar hauptsächlich auf den Bereich der Elektromobilität, verfolgen jedoch auch andere vielversprechende Projekte. BYDs Portfolio erstreckt sich über Elektrobusse, Monorails und verschiedene Batterieprodukte. Darüber hinaus ist das Unternehmen auch in einem Sektor tätig, der sich auf erneuerbare Energien spezialisiert hat. Im Gegensatz dazu setzt Tesla stark auf die Entwicklung autonom fahrender Fahrzeuge und kann aufgrund der gesammelten Daten einen bedeutenden Vorsprung gegenüber der Konkurrenz vorweisen. Neben der Elektromobilität widmet sich Tesla auch der Solartechnik und der Energiespeicherung.

Quelle: Statista

Die E-Auto-Portfolios von Tesla und BYD weisen einige Unterschiede auf. BYD präsentiert eher eine breite Palette klassischer Fahrzeuge, während Tesla weniger Modelle anbietet, die jedoch deutlich voneinander abweichen. Das neueste Modell, der Cybertruck, wurde seit November 2023 ausgeliefert und sticht besonders durch sein polarisierendes Design hervor. Trotz dieser Unterschiede zielen beide Unternehmen darauf ab, den Massenmarkt zu bedienen und ihre Position weiter auszubauen.

Fundamentale Bewertung BYD Aktie

Die fundamentale Bewertung der BYD-Aktie gestaltet sich eher schwierig. Erst in den letzten beiden Jahren wurden erhebliche Gewinne verzeichnet, was zuvor zu einem extrem hohen KGV führte. Das durchschnittliche KGV liegt bei etwa 60. Für eine konservative Einschätzung habe ich den fairen Wert auf das aktuelle KGV von 15 festgelegt. Demnach besteht in den kommenden Jahren ein beträchtliches Kurspotenzial für die BYD-Aktie, mit einer jährlichen Rendite von knapp 24%. Dafür müssten natürlich die Analysteneinschätzungen zutreffen.

Ein Vergleich zwischen BYD und Tesla zeigt, dass die Tesla Aktie derzeit etwa dreimal so hoch bewertet ist, wenn man das KGV betrachtet. Während die BYD Aktie bei einem KGV von etwa 15 notiert, liegt das KGV der Tesla Aktie bei ungefähr 44. Analysten prognostizieren für das Geschäftsjahr 2024 einen Gewinnrückgang bei Tesla, was zu einem Anstieg des KGV führen würde. Nach einer extremen Überbewertung nach KGV in den Jahren vor 2022 scheinen beide Unternehmen langsam in eine nachhaltigere Bewertung hineinzuwachsen. Rein von der Bewertung her erscheint BYD als die deutlich günstigere Alternative, jedoch sollte man bedenken, dass die Börse ihre eigenen Dynamiken hat.

Technische Analyse BYD & Tesla

Nach der starken Rallye bei BYD im Jahr 2020 hat sich die Aktie etwas abgekühlt. Die Aktie bewegt sich seitdem in einer Range, begrenzt durch zwei Zonen an der Unterseite. Aktuell notiert die Aktie direkt an der Zone bei etwa 165 HKD. Eine weitere Zone liegt bei rund 140 HKD direkt darunter. Idealerweise sollte die obere Zone halten, damit die Aktie mittelfristig wieder Richtung Allzeithoch laufen kann. In einem bearischen Szenario könnte die Aktie unter die Marke von 140 HKD fallen und erst im Bereich von 83 HKD die nächste Unterstützung finden. Die kommenden Wochen werden entscheidend für die BYD Aktie sein und zeigen wo die Reise hingeht.

Nach einem starken Anstieg 2020 hat die Tesla Aktie in den letzten Jahren eine ähnliche Seitwärtsbewegung wie die BYD Aktie erlebt. Eine positive Entwicklung wäre ein Ausbruch über die Marke von 300$, der den Weg zu einem neuen Allzeithoch frei machen würde. Nach unten ist die Tesla Aktie besser abgesichert als die von BYD, da es mehrere relevante Unterstützungszonen gibt. Mittelfristig wäre es negativ, wenn die Zone bei 160$ unterschritten würde. Für den langfristigen Trend muss die Zone bei 105$ halten, die jedoch noch recht weit entfernt ist.

Im direkten Vergleich präferiere ich die Tesla-Aktie gegenüber der von BYD. Die Tesla Aktie hat zuletzt zwei klare Aufwärtsimpulse gesetzt, die langsam korrigiert wurden. Dies deutet mittelfristig eher auf steigende Kurse hin. Im Gegensatz dazu notiert die BYD-Aktie an einer wichtigen Unterstützungszone und hat im letzten Jahr immer weiter an Dynamik verloren. Auch weil die Aktie auch unter dem schwachen chinesischen Gesamtmarkt litt, ist das Momentum der BYD Aktie spürbar schwächer.

Fazit BYD oder Tesla Aktie

Die große Frage lautet nun, welche Aktie das bessere Investment ist. Aus fundamentaler Sicht scheint BYD die bessere Wahl zu sein. Die Bewertung ist geringer, und für die kommenden Jahre wird ein stabiles Wachstum erwartet. Im Gegensatz dazu ist Tesla in jeder Hinsicht höher bewertet, und für das Jahr 2024 wird ein sinkender Gewinn erwartet. Technisch betrachtet wirkt die Tesla-Aktie stärker, während BYD hier etwas schwächelt. Vom langfristigen Potenzial und der Innovationskraft her sehe ich Tesla vorn, insbesondere wegen der Entwicklungen bei selbst fahrenden Autos. Dieses Potenzial ist jedoch teilweise bereits im Kurs eingepreist.

Eine weitere Chance bei Tesla sehe ich in einem Art „Apple-Effekt“. Die Marke Tesla könnte ähnlich wie Apple eine starke und langfristige Kundenbindung schaffen. Ich persönlich bin schon länger in BYD investiert bin und werde die Position bei der aktuell fairen Bewertung halten. Ich gehe davon aus, dass beide Unternehmen langfristig von der E-Mobilität profitieren können.

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